美国国债入门指南——T-Bill 与 T-Note 是什么?怎么在券商平台购买新发行债券?

为什么越来越多人开始买美国国债?

近年来,随着利率走高、市场波动加剧,越来越多投资者开始把资金配置进国债——尤其是短期的 T-Bill 和中期的 T-Note。它们由美国财政部发行,安全性极高,而且回报稳定,还能在某些税务层面提供优势,特别适合高税州或追求稳健收益的人群。

税务方面:国债的利息收入免州税但需缴联邦税;是否需要缴纳州税的其他部分(如资本利得)则取决于你购买的方式与持有期限,在下一期会展开介绍。

什么是 T-Bill 和 T-Note?

🔹 T-Bill:短期现金管理利器

  • 期限:4周、8周、13周、26周、52周
  • 利息机制:折价发行,到期兑付面值,差价即为收益
  • 适合人群:希望短期内获得稳定收益、替代储蓄账户的人

优势:流动性高、收益率通常高于银行定存
风险:价格受利率波动影响,提前卖出可能有资本利得或损失及税务复杂度

🔸 T-Note:中期稳健配置工具

  • 期限:2年、3年、5年、7年、10年
  • 利息机制:每半年支付一次固定利息,到期兑付本金
  • 适合人群:希望获得稳定现金流、进行中期资产配置的人

优势:利息稳定、适合中期现金流规划
风险:价格受利率波动影响,提前卖出可能有资本利得或损失及税务复杂度

如何购买?

美国国债可以通过一级市场(Primary Market)或二级市场(Secondary Market)购买。
前者是指直接认购财政部新发行的债券(通过 TreasuryDirect 或券商代销渠道);后者则是购买其他人已经持有过的国债。

什么时候可以买?

  • 新发行债券不是天天都有,需等财政部按计划开放认购
  • T-Bills:多数每周发行,通常在周一至周二开放认购,周四成交
  • T-Notes:多数每月发行,发行日历可以在 Treasury 网站或券商平台查到

如何在券商平台购买 Newly Issued 国债?

相较于在 TreasuryDirect 网站操作,使用券商平台如 Charles Schwab 和 Fidelity 更直观也更方便,税务处理也保持一致。以下是两个平台的实操路径:

📘 Charles Schwab 操作步骤

  1. 登录账户后,点击【Research】,进入 “Bonds, CDs & Fixed Income” 页面
  2. 向下滑动,在【New Issues】板块下找到【Treasury Auction】
  3. 点击进入后即可看到当前开放认购的 T-Bill / T-Note
  4. 点击【Buy】,输入金额(以 $1,000 的倍数为单位)并提交认购申请
  5. 等待认购结果,资金将在成交日自动扣除,债券将于结算日入账

📗 Fidelity 操作步骤

  1. 登录账户后,点击【News & Research】,进入 “Fixed Income, Bonds & CDs” 区域
  2. 在【New Issues】板块展开【Treasury】,即可查看正在开放认购的 T-Bill / T-Note
  3. 点击【Trade】,输入购买数量(例如:购买 $1,000 填写 “1”),确认并提交申请
  4. 等待成交通知,资金将在成交日自动扣除,债券自动存入账户

☑️ 温馨提醒

  • 可以开启 “Auto-Roll” 自动续购功能,适合定期持有
  • 购买新发行国债通常无交易手续费
  • 支持多种账户类型,包括普通 brokerage、Traditional IRA 和 Roth IRA

虽然我两者都持有,但买T-bill 多。我没有打开自动续购功能,但在Google Task里加了续购的reminder,结合情况买不同时长的。

Image by Pictavio from Pixabay

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